Ethereum je 13. novembra pao ispod psihološki važnog nivoa od 2.000 dolara, dok su veliki gubici leveraged trgovaca, kontinuirani odljevi iz američkih spot ETF-ova i šira rasprodaja kripto tržišta dodatno pritisli cenu.
ETH se tokom dana trgovao oko 1.935 dolara, dok je Bitcoin istovremeno pao ispod 70.000 dolara.
Šire kripto tržište izgubilo je približno 5,4% vrednosti, a Ethereum je bio među najpogođenijim velikim kriptovalutama.
Ethereum izgubio skoro 6% za 24 sata
Ethereum je tokom prethodna 24 sata izgubio gotovo 6% vrednosti.
Pad je ubrzan nakon što ETH nije uspeo da zadrži nekoliko prethodnih pokušaja oporavka iznad 2.000 dolara.
Gubitak ovog nivoa predstavlja važan psihološki i tehnički signal.
Cena je tokom dana pala do približno 1.917 dolara, nakon čega je usledio manji oporavak.
Bitcoin ispod 70.000 dolara dodatno pritiska tržište
Ethereumov pad nije izolovan događaj.
Bitcoin je tokom istog perioda izgubio približno 6,7% i pao ispod 70.000 dolara.
XRP se približio nivou od 1 dolara, dok je prodajni pritisak zahvatio veći deo tržišta digitalne imovine.
Kada Bitcoin snažno pada, Ethereum i drugi altcoini često beleže još veće procentualne gubitke.
Tehnološke akcije takođe pod pritiskom
Rasprodaja kriptovaluta odvijala se paralelno sa slabošću tehnološkog sektora.
Nakon odlaska Jensen Huanga sa pozicije izvršnog direktora Nvidije, akcije kompanije našle su se pod pritiskom.
Negativna reakcija proširila se i na druge kompanije povezane sa AI infrastrukturom, uključujući CoreWeave, Nebius i Iren.
Važno je ipak naglasiti da slabost tehnoloških akcija sama po sebi ne dokazuje da je direktno izazvala pad Ethereuma.
Kripto tržište je već bilo pod pritiskom zbog inflacije, očekivanja vezanih za kamatne stope i slabe institucionalne potražnje.
Ethereum likvidacije dostigle skoro 250 miliona dolara
Pad ispod 2.000 dolara posebno je pogodio leveraged trgovce.
Prema CoinGlass podacima, tokom 24 sata likvidirano je približno 249,8 miliona dolara Ethereum pozicija.
Od toga se čak 225,9 miliona dolara odnosilo na long pozicije.
Short likvidacije iznosile su približno 23,9 miliona dolara.
To znači da je više od 90% ukupnih ETH likvidacija pogodilo trgovce koji su očekivali rast cene.
Long pozicije ponovo bile najveća žrtva
Veliki udeo long likvidacija pokazuje da je značajan broj trgovaca pokušavao da uhvati potencijalni oporavak.
Kada je Ethereum izgubio nivo od 2.000 dolara, mnoge leveraged pozicije više nisu imale dovoljno kolaterala.
Berze su ih automatski zatvorile.
Takva prisilna prodaja može dodatno ubrzati pad jer se veliki broj pozicija zatvara istovremeno.
Zašto likvidacije mogu izazvati lančanu reakciju?
Kod leveraged trgovanja investitor kontroliše poziciju veću od sopstvenog kapitala.
Ako se tržište dovoljno snažno pomeri u suprotnom smeru, berza mora da zatvori poziciju kako bi sprečila dalje gubitke.
Kod long pozicije to praktično znači dodatnu prodaju.
Pad cene zato može izazvati likvidacije, a likvidacije dodatno oboriti cenu.
Na taj način može nastati takozvani liquidation cascade.
Ethereum ETF-ovi zabeležili 144,8 miliona dolara odliva
Pored derivatives tržišta, institucionalna potražnja takođe ostaje slaba.
Američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su 144,8 miliona dolara neto odliva 11. novembra.
To predstavlja još jedan negativan signal za ETH.
ETF tokovi često se koriste kao pokazatelj raspoloženja institucionalnih investitora.
Kada se kapital povlači iz fondova, Ethereum ostaje bez jednog od važnijih izvora kupovne potražnje.
BlackRock ETHA imao najveći odliv
Najveći deo odliva došao je iz BlackRockovog ETHA fonda.
ETHA je zabeležio približno 129,8 miliona dolara neto odliva.
Nekoliko manjih fondova takođe je zabeležilo povlačenje kapitala.
BlackRockov rezultat posebno je značajan jer je ETHA jedan od najvećih institucionalnih Ethereum proizvoda na američkom tržištu.
Od početka novembra povučeno skoro 696 miliona dolara
Slabost nije ograničena samo na jedan trgovački dan.
Od početka novembra do 11. novembra, američki spot Ethereum ETF-ovi izgubili su približno 695,9 miliona dolara.
To pokazuje da institucionalni pritisak traje već duže vreme.
Bez stabilizacije ETF tokova, Ethereum bi mogao imati problema da napravi održiviji oporavak.
Glamsterdam nadogradnja suočena sa dodatnim proverama
Pored tržišnog pada, Ethereum developeri se bave i tehničkim pitanjima vezanim za Glamsterdam nadogradnju.
Planirana aktivacija na Hoodi testnetu odložena je nakon što su pronađeni potencijalni problemi sa kompatibilnošću postojećih smart contracta.
Posebna pažnja usmerena je na EIP-8037 i EIP-8038.
Ovi predlozi menjaju način na koji Ethereum obračunava gas za određene operacije.
Problem je povezan sa postojećim gas pretpostavkama
Neki postojeći smart contracti napravljeni su uz određene pretpostavke o tome koliko pojedine operacije koštaju u gasu.
Ako se te vrednosti značajno promene, ponašanje određenih aplikacija moglo bi da se promeni.
Zbog toga developeri trenutno dodatno proveravaju potencijalne posledice.
Hoodi testnet nadogradnja ostaje odložena dok se problem ne razjasni.
Sledeća developerska diskusija zakazana za 19. novembar
Ethereum developeri planiraju novu diskusiju 19. novembra.
Tada bi trebalo da analiziraju rezultate audita i moguće izmene predloženih pravila.
Za sada nije objavljen novi datum mainnet aktivacije Glamsterdam nadogradnje.
Važno je naglasiti da trenutni problem postoji u fazi testiranja i da promene još nisu aktivirane na glavnoj Ethereum mreži.
ETH trenutno formira niže vrhove i niže minimume
Tehnička struktura Ethereuma ostaje bearish.
Dnevni grafikon pokazuje niz nižih vrhova i nižih minimuma.
To znači da prodavci i dalje kontrolišu kratkoročni trend.
ETH se trgovao blizu 1.925 dolara, nakon pada do približno 1.917 dolara.
Dok god se cena nalazi ispod 2.000 dolara, kupci ostaju u nepovoljnoj poziciji.
Podrška oko 1.920 dolara trenutno je ključna
Analitičar More Crypto Online izdvojio je 1.920 dolara kao važnu Fibonacci podršku.
Ethereum je već stigao do tog nivoa.
Međutim, prema njegovoj analizi, još nema jasnog signala da je tržište pronašlo dno.
To znači da je reakcija kupaca oko 1.920 dolara važna, ali sama po sebi još nije potvrda preokreta.
Sledeća Fibonacci podrška nalazi se oko 1.832 dolara
Ako Ethereum izgubi nivo od 1.920 dolara, sledeća važna Fibonacci podrška nalazi se oko 1.832 dolara.
To je približno u skladu sa širim tržišnim područjem oko 1.850 dolara.
Pad prema toj zoni dodatno bi potvrdio nastavak bearish strukture.
CrediBULL promenio prethodno bullish tumačenje
Analitičar CrediBULL Crypto takođe je promenio deo svog tehničkog pogleda.
Prethodno je očekivao da bi Ethereumov oporavak mogao predstavljati impulsivni rast.
Međutim, najnoviji pad bio je dovoljno dubok da poništi tu interpretaciju.
Prema njegovoj analizi, prethodni rast sada više liči na korektivni potez unutar šireg procesa formiranja baze.
Dugoročni invalidation nivo nalazi se oko 1.380 dolara
CrediBULL je naveo 1.380 dolara kao važan nivo u svojoj dugoročnijoj wave analizi.
To ne znači da analitičar očekuje neposredan pad Ethereuma do te cene.
Radi se o nivou koji bi poništio njegovu širu tehničku strukturu.
Zato ga treba posmatrati kao dugoročniju tehničku granicu, a ne kao kratkoročnu prognozu.
RSI pao duboko u oversold zonu
Jedan od najvažnijih tehničkih pokazatelja trenutno je RSI.
Dnevni Relative Strength Index nalazi se oko 24,09.
Vrednost ispod 30 tradicionalno se smatra oversold stanjem.
To pokazuje da je prodajni momentum veoma snažan.
Istovremeno, oversold RSI može povećati verovatnoću kratkoročnog tehničkog oporavka.
Međutim, oversold stanje samo po sebi ne znači da je tržišno dno već formirano.
MACD ostaje negativan
MACD indikator takođe ostaje u negativnoj zoni.
To potvrđuje da bearish momentum još nije nestao.
Za ozbiljniji signal promene trenda bilo bi potrebno videti smanjenje negativnog momentuma, zatim stabilizaciju cene i povratak iznad ključnih nivoa otpora.
Dok se to ne dogodi, tehnička slika ostaje slaba.
Prva podrška nalazi se oko 1.900 dolara
Najbliža tržišna podrška trenutno se nalazi oko 1.900 dolara.
Ethereum se već nalazi veoma blizu ove zone.
Ako kupci uspeju da je odbrane, moguć je kratkoročni pokušaj oporavka.
Međutim, svaki novi test podrške povećava rizik od njenog probijanja.
Sledeće zone su 1.850 i 1.750 dolara
Ako ETH jasno izgubi 1.900 dolara, sledeća podrška nalazi se oko 1.850 dolara.
Ispod nje tržište prati područje oko 1.750 dolara.
To su trenutno najvažnije niže zone navedene u tehničkoj analizi originalnog teksta.
Pad prema njima zahtevao bi nastavak trenutnog prodajnog pritiska.
Povratak iznad 2.000 dolara prvi je zadatak kupaca
Za bullish scenario Ethereum prvo mora da povrati psihološki nivo od 2.000 dolara.
Ako se cena vrati iznad njega, sledeći otpor nalazi se oko 2.020 dolara.
Nakon toga u fokus dolazi područje oko 2.100 dolara.
Međutim, samo kratkotrajni skok iznad 2.000 ne bi bio dovoljan.
Za ozbiljniji preokret bila bi potrebna održiva kupovina.
ETF tokovi mogu odlučiti koliko će oporavak biti održiv
Čak i ako Ethereum napravi tehnički bounce, institucionalni tokovi ostaju veoma važni.
Gotovo 696 miliona dolara odliva od početka novembra pokazuje da veliki investitori trenutno nisu agresivni kupci.
Za stabilniji oporavak bilo bi potrebno videti smanjenje odliva ili njihov prelazak u neto prilive.
Bez toga svaki rast može ostati kratkotrajan.
Oversold stanje može doneti nagle skokove
RSI od oko 24 pokazuje da je Ethereum veoma preprodat.
Takva tržišta često mogu napraviti snažne kratkoročne skokove čak i dok širi trend ostaje bearish.
Zbog toga rast sa trenutnih nivoa ne bi automatski značio početak novog bull trenda.
Potrebna bi bila potvrda kroz više tehničkih i fundamentalnih pokazatelja.
Šta bi bio bullish scenario?
Prvi korak bio bi odbrana zone oko 1.900–1.920 dolara.
Nakon toga Ethereum mora da vrati 2.000 dolara.
Proboj iznad 2.020 i zatim 2.100 dolara pokazao bi da kupci ponovo dobijaju kontrolu.
Još jači signal bio bi povratak institucionalnih ETF priliva.
Šta bi bio bearish scenario?
Bearish scenario počinje jasnim gubitkom 1.900 dolara.
Tada se fokus pomera prema 1.850 dolara, odnosno Fibonacci nivou oko 1.832 dolara.
Ako ni ova zona ne izdrži, sledeća šira podrška nalazi se oko 1.750 dolara.
Nastavak ETF odliva i novi talas leveraged long pozicija dodatno bi povećali rizik takvog scenarija.
Zaključak
Ethereum je 13. novembra pao ispod 2.000 dolara i trgovao se oko 1.935 dolara, nakon što je tokom dana dotakao približno 1.917 dolara.
Pad je deo šire rasprodaje kripto tržišta, tokom koje je Bitcoin pao ispod 70.000 dolara.
Leveraged trgovci pretrpeli su velike gubitke.
Tokom 24 sata likvidirano je približno 249,8 miliona dolara ETH pozicija, od čega je čak 225,9 miliona dolara pripadalo long trgovcima.
Institucionalni tokovi takođe ostaju negativni.
Američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su 144,8 miliona dolara neto odliva 11. novembra, dok je BlackRockov ETHA bio odgovoran za približno 129,8 miliona dolara.
Od početka novembra do 11. novembra ukupni ETF odljevi dostigli su približno 695,9 miliona dolara.
Tehnička slika ostaje izrazito slaba.
RSI se nalazi oko 24,09, duboko u oversold zoni, dok MACD ostaje negativan.
Najvažnija neposredna podrška nalazi se oko 1.900–1.920 dolara.
Ispod nje slede područja oko 1.850 i 1.750 dolara.
Za početak ozbiljnijeg oporavka Ethereum bi prvo morao da vrati 2.000 dolara, a zatim da probije nivoe oko 2.020 i 2.100 dolara.
Dok se to ne dogodi, kombinacija ETF odliva, velikih long likvidacija i slabe tehničke strukture znači da rizik od nastavka pada ostaje povišen.
