Ethereum se 8. oktobra trgovao oko 2.570 dolara, nakon snažnog pada prethodnog dana. ETH se time stabilizovao iznad lokalnog minimuma, ali još nije uspeo da povrati ključnu zonu oko 2.700 dolara.
Cena se kretala oko 2.571–2.572 dolara, što predstavlja kratkoročni oporavak nakon pada ispod 2.620 dolara. Ipak, tržišna slika ostaje oprezna zbog nastavka ETF odliva i velikih likvidacija long pozicija.
Ethereum se oporavio, ali još nije vratio 2.700 dolara
Ethereum je prethodnog dana pao sa zone iznad 2.700 dolara prema približno 2.555 dolara.
Dana 8. oktobra cena se vratila prema 2.570 dolara, ali taj potez još ne predstavlja pravi tehnički oporavak.
Ključni nivo ostaje zona oko 2.700–2.723 dolara.
Dok ETH ostaje ispod nje, tržište se i dalje nalazi u slabijoj kratkoročnoj strukturi.
ETF odlivi dostigli 160,9 miliona dolara za jedan dan
Američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su 7. oktobra približno 160,9 miliona dolara neto odliva.
To je bio peti uzastopni negativni trgovački dan tokom oktobra.
Najveći odliv imao je BlackRockov ETHA, iz kojeg je izašlo oko 116,1 milion dolara.
Grayscaleov ETHE zabeležio je približno 25,8 miliona dolara odliva.
Manji odlivi zabeleženi su i kod fondova 21Sharesa, Bitwisea, VanEcka, Grayscale Mini Trusta i Invesca.
BlackRock činio više od 70% dnevnog odliva
Odliv iz BlackRockovog ETHA fonda predstavljao je približno 72% ukupnog dnevnog negativnog toka.
To je posebno značajno zato što je ETHA jedan od najvećih američkih Ethereum ETF proizvoda.
Kada najveći fondovi beleže snažne odlive, tržište ostaje bez jednog dela institucionalne spot potražnje koja je ranije pomagala rastu cene.
Pet dana ETF odliva odnelo više od pola milijarde dolara
Tokom prvih pet negativnih sesija u oktobru Ethereum ETF-ovi zabeležili su ukupno oko 506 miliona dolara neto odliva.
Dnevni rezultati bili su približno:
- oktobar: 55,4 miliona dolara odliva
Najveći pritisak pojavio se upravo tokom poslednja dva dana, kada je povučeno više od 360 miliona dolara.
Situacija se naglo promenila u odnosu na septembar
Samo nekoliko nedelja ranije ETF tokovi izgledali su potpuno drugačije.
Dana 21. septembra Ethereum ETF-ovi privukli su oko 270 miliona dolara.
Dan kasnije priliv je iznosio oko 182,2 miliona dolara, a 23. septembra još približno 104,5 miliona dolara.
Krajem septembra trend se preokrenuo i fondovi su počeli da beleže seriju odliva.
To pokazuje koliko brzo institucionalni sentiment može da se promeni.
ETF odlivi ne određuju cenu sami po sebi
Važno je da ETF odliv ne znači automatski da će Ethereum pasti za isti iznos ili procenat.
ETF tokovi predstavljaju samo jedan deo ukupnog tržišta.
Na cenu istovremeno utiču spot trgovci, futures tržište, staking, veliki vlasnici, OTC transakcije i širi makroekonomski sentiment.
Ipak, višednevni ETF odlivi znače da tržište trenutno ima manje institucionalne kupovne podrške nego tokom perioda velikih priliva.
Više od 104 miliona dolara ETH pozicija likvidirano
Pored ETF odliva, derivatives tržište zabeležilo je novi talas likvidacija.
Tokom 24 sata likvidirano je približno 104,06 miliona dolara Ethereum pozicija.
Od toga je čak oko 91,34 miliona dolara bilo vezano za long pozicije.
Short likvidacije iznosile su približno 12,72 miliona dolara.
To znači da je oko 88% ukupnih ETH likvidacija pogodilo trgovce koji su očekivali rast.
Skoro 7.000 trgovaca ostalo bez pozicija
U posmatranom periodu likvidirano je približno 6.937 trgovaca.
Najveća pojedinačna likvidacija iznosila je oko 4,48 miliona dolara.
Najveći talas likvidacija dogodio se tokom jednog sata 7. oktobra, kada je ETH ubrzano gubio vrednost.
Ovakvi događaji mogu dodatno ubrzati pad jer prinudno zatvaranje long pozicija stvara dodatnu prodaju na tržištu.
Open interest ostaje veoma visok
Dan ranije open interest na Ethereum perpetual futures tržištu iznosio je približno 47,5 milijardi dolara.
Tako velika količina otvorenih leveraged pozicija predstavlja dodatni rizik kada cena počne brzo da pada.
Što je više leveragea u sistemu, to je veća mogućnost da relativno mali pad pokrene lanac automatskih likvidacija.
Upravo se to dogodilo tokom poslednjeg pada ispod 2.600 dolara.
Likvidacije su bile jače od sedmodnevnog proseka
Poslednji talas ETH likvidacija bio je oko 1,5 puta veći od sedmodnevnog proseka.
Ipak, još nije dostigao najveće nivoe viđene tokom prethodnih 30 dana.
To znači da je događaj bio značajan, ali ne i ekstreman u poređenju sa najgorim periodima volatilnosti tokom poslednjeg meseca.
RSI pokazuje slab momentum
Dnevni RSI Ethereuma kretao se oko 42, dok je drugi kraći pokazatelj bio oko 37.
RSI ispod 50 pokazuje da kratkoročni momentum trenutno nije na strani kupaca.
Istovremeno, Ethereum još nije duboko u klasičnoj oversold zoni ispod 30.
To znači da tržište ima prostora i za dodatni pad ako prodajni pritisak nastavi da raste.
Zona 2.555 dolara postaje važna podrška
Najvažniji kratkoročni nivo na donjoj strani nalazi se oko 2.555 dolara.
To je područje koje je Ethereum testirao tokom pada 7. oktobra.
Ako ETH uspe da ostane iznad tog nivoa, tržište bi moglo nastaviti konsolidaciju oko 2.570–2.600 dolara.
Ako se cena zatvori ispod 2.555 dolara, povećava se rizik od nastavka korekcije.
2.700–2.723 dolara ostaje ključni otpor
Sa gornje strane, Ethereum prvo mora da povrati 2.700 dolara.
Lokalni maksimum prethodne sesije nalazio se oko 2.723 dolara.
Dok cena ostaje ispod te zone, trenutni oporavak više liči na kratkoročno smirivanje nakon pada nego na potvrđeni novi bullish trend.
Održivo zatvaranje iznad 2.700–2.723 dolara bilo bi znatno jači signal za kupce.
Glamsterdam testnet aktiviran, ali nije razlog pada
Ethereum je 6. oktobra aktivirao Glamsterdam nadogradnju na Sepolia testnetu.
Upgrade uključuje važne tehničke promene poput EIP-7732 i EIP-7928.
Međutim, sama testnet aktivacija ne objašnjava ETF odlive niti veliki talas likvidacija.
Datumi za Hoodi testnet i mainnet implementaciju još nisu određeni.
Zato je Glamsterdam važan razvojni događaj za mrežu, ali nije glavni razlog trenutne slabosti cene.
BitMine ograničava kupovinu na 5% ETH ponude
Dodatnu pažnju tržišta privukla je izjava predsednika BitMinea Toma Leeja da kompanija neće povećavati svoje Ethereum rezerve iznad 5% ukupne ETH ponude.
BitMine je početkom oktobra imao približno 6,02 miliona ETH, odnosno oko 4,9% ukupne ponude.
To znači da se kompanija veoma približila sopstvenom limitu.
Važno je da BitMine nije najavio prodaju postojećeg ETH-a.
Kompanija je samo navela da neće nastaviti agresivnu kupovinu iznad granice od 5%.
Slabiji BitMine buying pressure može biti važan
BitMine je poslednjih meseci bio jedan od najvećih korporativnih kupaca Ethereuma.
Ako se kompanija zaustavi na 5% ukupne ponude, tržište može ostati bez jednog velikog izvora potražnje.
To ne znači da će cena automatski pasti.
Međutim, kombinacija slabije korporativne kupovine i ETF odliva može smanjiti količinu institucionalne potražnje koja je ranije podržavala rast.
Šta sada treba pratiti?
Najvažniji kratkoročni nivo je 2.555 dolara.
Ako Ethereum ostane iznad te zone, deo prethodnog prodajnog pritiska možda je već apsorbovan.
Na gornjoj strani treba pratiti 2.700–2.723 dolara.
Povratak iznad tog nivoa bio bi prvi ozbiljniji znak da kupci ponovo preuzimaju kontrolu.
Drugi ključni signal biće sledeći ETF podaci. Prekid višednevnog niza odliva mogao bi poboljšati sentiment.
Zaključak
Ethereum se drži oko 2.570 dolara nakon snažnog pada sa zone iznad 2.700 dolara.
Američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su 160,9 miliona dolara neto odliva 7. oktobra, što je peti uzastopni negativni trgovački dan u oktobru.
Ukupan odliv tokom tih pet sesija dostigao je približno 506 miliona dolara.
Istovremeno je likvidirano oko 104 miliona dolara ETH pozicija, pri čemu je čak 88% bilo na long strani.
To pokazuje da Ethereum trenutno trpi kombinovani pritisak slabijih institucionalnih tokova i čišćenja leveragea na derivatives tržištu.
Za kratkoročnu sliku ključna podrška ostaje oko 2.555 dolara, dok Ethereum mora da povrati zonu od 2.700–2.723 dolara kako bi potvrdio ozbiljniji oporavak.
