Ondo Finance napravio je novi korak ka povezivanju tokenizovane finansijske imovine sa tradicionalnom infrastrukturom američkog tržišta kapitala.
Njegova podružnica Oasis Pro Markets postala je član DTCC-ove Fund/SERV mreže, sistema koji finansijske institucije koriste za obradu transakcija investicionih fondova, usklađivanje podataka i izveštavanje. Prema navodima kompanije, Oasis Pro Markets je prva platforma za tokenizaciju koja je postala član ove mreže.
Šta je Fund/SERV?
Fund/SERV je deo infrastrukture Depository Trust & Clearing Corporationa, poznatijeg kao DTCC.
Sistem omogućava finansijskim institucijama da na standardizovan način razmenjuju informacije vezane za fondove i obrađuju transakcije.
To uključuje:
- podatke o računima,
- potvrde transakcija,
- usklađivanje podataka,
- distribucije,
- izveštavanje.
Prema Ondu, preko ove infrastrukture prolazi više od 85% američke aktivnosti vezane za transakcije investicionih fondova.
Zašto je ovo važno za Ondo Finance?
Oasis Pro Markets je američki registrovani broker-dealer i distributer tokenizovanih investicionih proizvoda.
Ulaskom u Fund/SERV mrežu dobija direktniji pristup infrastrukturi koju već koriste banke, wealth management platforme i druge velike finansijske institucije.
To znači da Ondo više ne mora da se oslanja samo na sopstvenu blockchain infrastrukturu kada želi da poveže tokenizovane proizvode sa tradicionalnim finansijskim sistemom.
Ovo ne znači da će banke odmah nuditi Ondo proizvode
Važno je napraviti razliku između članstva u mreži i distribucije proizvoda.
Činjenica da je Oasis Pro Markets postao član Fund/SERV-a ne znači da će sve banke i brokerske platforme povezane sa DTCC-om automatski početi da nude Ondo tokenizovane fondove.
Svaka finansijska institucija i dalje mora sama da odluči da li želi da podrži određeni tokenizovani proizvod.
Drugim rečima, Ondo je dobio pristup infrastrukturi, ali nije automatski dobio pristup svim njenim korisnicima.
Tokenizacija i tradicionalne finansije sve više se povezuju
Ovaj potez pokazuje jedan od glavnih pravaca razvoja tržišta tokenizovane imovine.
Tokenizacija ne pokušava nužno da potpuno zameni postojeću finansijsku infrastrukturu.
Umesto toga, sve više projekata pokušava da blockchain tehnologiju poveže sa sistemima koje banke i fondovi već koriste.
DTCC-ova Talia Klein istakla je da će interoperabilnost između tradicionalne infrastrukture i digitalne imovine biti veoma važna ako tokenizacija želi da dostigne široku primenu.
Ondo već tokenizuje tradicionalnu finansijsku imovinu
Ondo Finance se već godinama fokusira na povezivanje blockchain tehnologije sa tradicionalnim finansijskim proizvodima.
Kompanija razvija tokenizovane verzije različitih instrumenata, uključujući proizvode povezane sa američkim državnim obveznicama i drugim hartijama od vrednosti.
Međutim, sama činjenica da je neki fond ili finansijski proizvod predstavljen na blockchainu ne rešava sve probleme.
Takvi proizvodi i dalje zahtevaju:
- čuvanje imovine,
- administraciju,
- regulatornu usklađenost,
- distribuciju,
- izveštavanje.
Upravo tu tradicionalna infrastruktura poput Fund/SERV-a i dalje ima veliku ulogu.
Blockchain ne može sam da zameni kompletnu finansijsku infrastrukturu
Blockchain može veoma efikasno da vodi evidenciju vlasništva i prenosa tokenizovane imovine.
Ali iza jednog investicionog fonda postoji veliki broj dodatnih procesa.
Potrebno je voditi računa o regulatornim zahtevima, poreskim informacijama, izveštajima, obračunima, distribucijama i komunikaciji između velikog broja finansijskih institucija.
Fund/SERV već rešava veliki deo tih problema za tradicionalne fondove.
Oasis Pro Markets sada može da poveže svoje tokenizovane proizvode sa tim postojećim sistemom.
DTCC sve više eksperimentiše sa blockchainom
DTCC se poslednjih meseci sve više uključuje u projekte povezane sa tokenizacijom.
Tokom jula kompanija je predstavila poseban pilot program za real-world assets u kojem učestvuje više od 40 velikih finansijskih institucija, uključujući JPMorgan i BlackRock.
Taj projekat istražuje mogućnost blockchain poravnanja tokenizovanih akcija i američkih državnih obveznica, dok se pravna evidencija vlasništva i dalje održava kroz postojeće tržišne strukture.
To je odvojen projekat od Fund/SERV-a, ali oba pokazuju da DTCC ozbiljno istražuje kako blockchain može da se integriše sa postojećom finansijskom infrastrukturom.
HashKey se takođe povezao sa DTCC-om
DTCC je tokom septembra napravio još jedan potez prema digitalnoj imovini.
HashKey se pridružio DTCC-ovoj Digital Assets Advisory Services Industry Working Group i postao prvi azijski pružalac usluga digitalne imovine u toj grupi.
To pokazuje da DTCC ne eksperimentiše samo sa jednom kompanijom ili jednim blockchain projektom.
Kompanija paralelno radi na više različitih oblasti, uključujući:
tokenizaciju hartija od vrednosti, fondovsku infrastrukturu, tržišne standarde i blockchain poravnanje.
Šta ovo praktično donosi Oasis Pro Marketsu?
Najveća prednost je pristup sistemu koji tradicionalne finansijske institucije već poznaju i koriste.
Umesto da banka ili wealth platforma mora da razvija potpuno novu infrastrukturu samo za tokenizovani proizvod, potencijalno može da koristi postojeći Fund/SERV proces.
To može smanjiti tehničke i operativne prepreke za usvajanje tokenizovanih fondova.
Ipak, tek će se videti koliko će finansijskih institucija zaista odlučiti da koristi ovu mogućnost.
Da li ovo može ubrzati usvajanje tokenizovane imovine?
Potencijalno može, jer je jedan od najvećih problema tokenizacije upravo povezivanje sa postojećim finansijskim sistemom.
Institucionalni investitori ne žele da menjaju celu operativnu infrastrukturu samo da bi koristili blockchain proizvod.
Ako tokenizovani fond može da funkcioniše kroz sisteme koje oni već koriste, prepreka za usvajanje postaje manja.
Zbog toga je ovaj potez značajniji kao infrastrukturna integracija nego kao trenutni komercijalni uspeh.
Zaključak
Oasis Pro Markets, podružnica Ondo Financea, postala je član DTCC-ove Fund/SERV mreže i time dobila pristup infrastrukturi koja obrađuje veliki deo američkih transakcija investicionih fondova.
Ovo ne znači da će Ondo tokenizovani proizvodi automatski biti ponuđeni svim bankama i brokerskim platformama povezanim sa DTCC-om.
Mnogo važnije je to što se otvara tehnička veza između tokenizovane imovine i tradicionalne finansijske infrastrukture.
Ako finansijske institucije počnu da koriste tu vezu za distribuciju tokenizovanih fondova, ovo bi moglo predstavljati važan korak prema široj institucionalnoj upotrebi real-world asset tokenizacije.
