Ethereum je 1. novembra uspeo da se vrati iznad 2.250 dolara i približi nivou od 2.300 dolara, prateći blagi oporavak Bitcoina i šireg kripto tržišta nakon veoma turbulentne završnice oktobra.
ETH se tokom nedeljne sesije trgovao oko 2.270 dolara, uz rast od približno 1,1% za 24 sata.
Ipak, iza ovog kratkoročnog oporavka ostaje prilično mešovita tržišna slika. Američki spot Ethereum ETF-ovi beleže nastavak odliva kapitala, tehnički indikatori još nisu potvrdili promenu trenda, dok istovremeno količina ETH-a zaključanog u stakingu nastavlja da raste.
Ethereum se vratio prema 2.270 dolara
ETH se 1. novembra kretao oko 2.269–2.270 dolara, dok je dnevni raspon bio približno između 2.243 i 2.275 dolara.
Tokom prethodnih sedam dana Ethereum je i dalje bio oko 2,9% u minusu, što pokazuje da trenutni rast za sada predstavlja oporavak nakon pada, a ne potvrđeni novi bullish trend.
Istovremeno se Bitcoin približio nivou od 78.000 dolara, što je dodatno pomoglo raspoloženju na celom kripto tržištu.
Oporavak dolazi nakon velikog oktobarskog pada
Ethereum je prethodnih dana bio pod snažnim pritiskom.
Cena se tokom oktobra spustila sa područja oko 2.750 dolara prema približno 2.200 dolara.
Dodatni udarac tržištu predstavljao je veliki bezbednosni incident na Binanceu 29. oktobra, nakon kojeg su investitori agresivno smanjivali rizik.
ETH je tada pao prema 2.200 dolara, dok je Bitcoin istovremeno skliznuo prema nižim nivoima.
Nakon što je Binance počeo da obnavlja povlačenja sredstava i smanjuje zabrinutost korisnika, deo tržišnog straha se povukao.
To je omogućilo Ethereumu da se oporavi.
Binance incident izazvao veliki pritisak na tržište
Bezbednosni incident na Binanceu doveo je do snažnog pada kripto tržišta.
Prema informacijama iz originalne analize, incident je bio povezan sa približno 6,3 milijarde dolara digitalne imovine.
Binance je nakon toga počeo postepeno da vraća funkcionalnost povlačenja sredstava.
Berza je takođe navela da je približno 95% pogođene imovine ponovo obezbeđeno, uz nameru da preostali deo gubitaka pokrije sopstvenim sredstvima.
Smanjenje neposrednog rizika oko Binancea pomoglo je oporavku tržišta, ali nije rešilo sve probleme koji trenutno pritiskaju Ethereum.
Ethereum ETF-ovi nastavljaju da gube kapital
Jedan od najvećih problema za ETH trenutno predstavljaju američki spot Ethereum ETF-ovi.
ETF fondovi su tokom pet uzastopnih trgovačkih sesija beležili neto odlive.
Samo 30. oktobra iz Ethereum ETF-ova izašlo je približno 155,7 miliona dolara.
To predstavlja veoma slab signal institucionalne potražnje.
BlackRock predvodio dnevne odlive
Najveći pojedinačni odliv zabeležio je BlackRockov ETHA, iz kojeg je povučeno približno 76,6 miliona dolara.
Grayscale Ethereum Mini Trust izgubio je oko 34,1 milion dolara.
Grayscale ETHE zabeležio je dodatnih 21,5 miliona dolara odliva.
BlackRockov ETHB izgubio je oko 19,5 miliona dolara, dok je Fidelity FETH zabeležio približno 3,3 miliona dolara odliva.
Morgan Stanley MSSE imao je oko 700.000 dolara odliva.
Prodajni pritisak zato nije bio ograničen na samo jedan fond.
Za pet dana povučeno 431,4 miliona dolara
Između 26. i 30. oktobra američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su ukupno oko 431,4 miliona dolara neto odliva.
To je gotovo dvostruko više od približno 220,7 miliona dolara odliva zabeleženih tokom prethodnih pet sesija.
Takva promena pokazuje da se institucionalno raspoloženje prema Ethereumu značajno pogoršalo tokom završnice oktobra.
Uprkos tome, ETH cena je 1. novembra uspela da ostvari blagi oporavak.
Staking šalje potpuno drugačiji signal
Dok ETF investitori smanjuju izloženost Ethereumu, staking aktivnost nastavlja da raste.
Prema CryptoQuant podacima, približno 43,8 miliona ETH-a trenutno je zaključano u Ethereum consensus layeru.
To predstavlja oko 35,9% ukupne cirkulišuće ponude.
Ethereum mreža pritom ima približno 814.000 aktivnih validatora.
Ovo je veoma važna razlika između ponašanja ETF investitora i vlasnika koji direktno koriste Ethereum staking.
Više od trećine ETH ponude nalazi se u stakingu
Ako se gotovo 36% cirkulišućeg ETH-a nalazi u stakingu, značajan deo ukupne ponude nije odmah dostupan za trgovanje.
Staked ETH ostaje uključen u validaciju mreže sve dok vlasnik ne pokrene proces izlaska.
Rast količine stakovanog ETH-a može dugoročno smanjiti likvidnu ponudu na tržištu.
Ipak, nije moguće zaključiti da je upravo staking izazvao trenutni dnevni rast cene.
Podaci samo pokazuju da staking nastavlja da raste čak i dok ETF fondovi prodaju.
Ethereum tržište trenutno ima dve potpuno različite priče
Sa jedne strane, institucionalni investicioni proizvodi beleže odlive.
Sa druge strane, sve više ETH-a ulazi u staking.
To pokazuje da različite grupe investitora trenutno potpuno drugačije gledaju na Ethereum.
ETF investitori mogu biti osetljiviji na kratkoročne makroekonomske uslove i volatilnost.
Stakeri često imaju znatno duži investicioni horizont.
Zbog toga nije neobično da ova dva pokazatelja daju suprotne signale.
Funding rate pao na najniži nivo od juna
Derivatives tržište takođe pokazuje povećan oprez.
Analitičar Ted Pillows naveo je da je Ethereum funding rate pao na najniži nivo od tržišnog dna u junu.
Vrlo nizak ili negativan funding rate obično znači da raste potražnja za short pozicijama.
Drugim rečima, veliki broj futures trgovaca trenutno očekuje novi pad ETH-a.
To ipak može stvoriti zanimljivu situaciju.
Veliki broj short pozicija povećava mogućnost short squeezea
Ako veliki broj trgovaca otvori short pozicije, a Ethereum iznenada počne snažnije da raste, njihove pozicije mogu biti prisilno zatvorene.
To se naziva short squeeze.
Automatsko zatvaranje shortova stvara dodatnu kupovinu i može ubrzati rast cene.
Trenutni funding rate pokazuje da postoji dosta bearish pozicioniranja.
Međutim, nizak funding rate sam po sebi ne znači da će short squeeze sigurno nastupiti.
Potrebna je stvarna spot kupovina koja bi pokrenula cenu naviše.
Nivo od 2.250 dolara sada je ključna podrška
Tehnička analiza pokazuje da je 2.250 dolara veoma važan kratkoročni nivo.
Ethereum se trenutno nalazi neposredno iznad ove zone.
Trgovci posebno prate da li će ETH uspeti da nedelju završi iznad 2.250 dolara.
Zatvaranje ispod ovog nivoa moglo bi ponovo da poveća pritisak na cenu.
Prvi ozbiljan otpor nalazi se na 2.300 dolara
Na gornjoj strani trenutno je najvažniji nivo 2.300 dolara.
Ethereum mora da povrati ovu zonu kako bi kratkoročna tehnička slika počela značajnije da se popravlja.
Ako ETH uspe da se stabilizuje iznad 2.300 dolara, sledeća zona otpora nalazi se približno između 2.400 i 2.450 dolara.
To bi predstavljalo znatno snažniji signal da kupci ponovo preuzimaju kontrolu.
RSI pokazuje da je Ethereum blizu oversold zone
Dnevni RSI trenutno se nalazi oko 34,15.
RSI ispod 30 tradicionalno se posmatra kao oversold stanje.
Ethereum zato još nije formalno u ekstremno preprodatoj zoni, ali joj se nalazi relativno blizu.
To pokazuje da je prodajni pritisak prethodnih nedelja bio veoma snažan.
Istovremeno, RSI oko 34 može privući kratkoročne kupce koji traže potencijalni oporavak sa preprodatih nivoa.
MACD još uvek ostaje bearish
MACD indikator trenutno ne potvrđuje bullish promenu.
MACD linija nalazi se oko -70,23, dok je signalna linija približno -61,05.
Histogram je oko -9,18.
To i dalje predstavlja negativan momentum.
Ipak, histogram pokazuje da bi intenzitet bearish momentumа mogao postepeno da slabi.
Za konkretniju potvrdu preokreta bilo bi potrebno da MACD linija počne da se približava signalnoj liniji i eventualno je pređe.
Ethereum i dalje pravi niže maksimume i minimume
Na dnevnom grafikonu ETH i dalje pokazuje bearish tržišnu strukturu.
Od pada sa približno 2.750 dolara Ethereum pravi niže maksimume i niže minimume.
Dok se ovaj obrazac ne prekine, trenutni rast treba posmatrati kao oporavak unutar šireg pada.
Povratak iznad 2.300 dolara bio bi prvi korak.
Mnogo jača potvrda došla bi tek ako ETH uspe da osvoji područje 2.400–2.450 dolara.
Michaël van de Poppe vidi trenutnu zonu kao moguću kupovinu
Kripto analitičar Michaël van de Poppe ocenio je da se Ethereum trenutno nalazi u području koje bi moglo biti zanimljivo kupcima.
Prema njegovoj analizi, ETH je praktično poništio sve minimume koji su nastali nakon avgustovskog proboja.
On smatra da Ethereum sada dolazi do veoma važne tačke.
Moguća su dva veoma različita scenarija.
Ili će trenutna zona predstavljati osnovu za novi oporavak, ili bi nastavak pada mogao otvoriti prostor prema mnogo nižim cenama.
Bearish scenario vodi čak ispod 1.850 dolara
Van de Poppe je upozorio da bi neuspeh trenutnog oporavka mogao otvoriti mogućnost pada ispod 1.850 dolara.
To predstavlja znatno ekstremniji bearish scenario.
Takav cilj nije potvrđena prognoza, već tehnički scenario ako tržište potpuno izgubi trenutnu zonu podrške.
Pre toga bi Ethereum morao da probije nekoliko važnih nivoa.
Gubitak 2.250 dolara mogao bi poslati ETH prema 2.200
Prvi nivo koji treba pratiti na donjoj strani jeste 2.250 dolara.
Ako Ethereum izgubi ovu podršku, sledeća važna zona nalazi se oko 2.200 dolara.
To je područje koje je već testirano tokom nedavnog pada.
Ako ni 2.200 ne izdrži, pažnja tržišta mogla bi da se prebaci na psihološki važnih 2.000 dolara.
Tek nakon toga bi ekstremniji bearish scenariji postali relevantniji.
Povratak iznad 2.300 dolara menja kratkoročnu sliku
Bullish scenario je mnogo jednostavniji.
ETH mora da vrati 2.300 dolara.
Ako uspe da se održi iznad tog nivoa, sledeći cilj je zona između 2.400 i 2.450 dolara.
Proboj i iznad tog područja počeo bi ozbiljnije da narušava trenutnu strukturu nižih maksimuma.
Za sada Ethereum još nije stigao do te faze.
Američki podaci o zaposlenosti sledeći veliki katalizator
Tržište će tokom narednih dana pratiti i američke makroekonomske podatke.
Posebna pažnja usmerena je na izveštaj o zaposlenosti u SAD koji stiže 6. novembra.
Podaci sa tržišta rada mogu uticati na očekivanja o narednim potezima Federalnih rezervi.
Ako tržište proceni da Fed ima više prostora za smanjenje kamatnih stopa, rizična imovina poput kriptovaluta mogla bi dobiti podršku.
Suprotan scenario mogao bi ponovo povećati pritisak na Ethereum i Bitcoin.
Zašto Ethereum danas raste?
Trenutni rast ETH-a nije posledica jednog velikog pozitivnog događaja.
Radi se pre svega o kombinaciji nekoliko faktora.
Šire kripto tržište se oporavlja nakon velikog pada.
Bitcoin se vraća prema 78.000 dolara.
Strah povezan sa Binance incidentom postepeno se smanjuje.
Ethereum je tehnički blizu oversold nivoa.
Istovremeno veliki broj short pozicija stvara potencijal za dodatnu volatilnost ako cena nastavi da raste.
Međutim, ETF odljevi pokazuju da institucionalna kupovina trenutno nije glavni motor oporavka.
Zaključak
Ethereum se 1. novembra oporavio prema 2.270 dolara i sada pokušava da ponovo osvoji ključni nivo od 2.300 dolara.
Rast dolazi zajedno sa oporavkom Bitcoina prema 78.000 dolara i smanjenjem straha nakon nedavnog Binance bezbednosnog incidenta.
Ipak, tržišna slika ostaje mešovita.
Američki spot Ethereum ETF-ovi zabeležili su pet uzastopnih sesija odliva, tokom kojih je ukupno povučeno približno 431,4 miliona dolara.
S druge strane, Ethereum staking nastavlja da raste. Oko 43,8 miliona ETH-a, odnosno približno 35,9% cirkulišuće ponude, trenutno je zaključano u consensus layeru.
Tehnički indikatori još nisu bullish.
RSI je oko 34, MACD ostaje negativan, a dnevni grafikon i dalje pokazuje niže maksimume i niže minimume.
Kratkoročno je zato najvažnije pratiti dva nivoa.
2.250 dolara predstavlja ključnu podršku, dok je 2.300 dolara prvi veliki otpor.
Održivi proboj iznad 2.300 mogao bi otvoriti prostor prema 2.400–2.450 dolara, dok bi gubitak 2.250 povećao rizik od povratka prema 2.200, a zatim potencijalno i 2.000 dolara.
Trenutni rast zato jeste pozitivan znak, ali Ethereum još mora da napravi znatno više da bi potvrdio da je oktobarski pad završen.
